海通:上周资金净流出17亿市场情绪处05年以来中低位

上周资金入市及情绪指标总结最近一周股市资金净流出17亿元,前一周净流入225亿。资金流入方面,融资融券余额减少103亿元,公募基金发行增加189亿元,沪深股通规模增加45亿元;资金流出方面,IPO融资规模20亿,产业资本净减持74亿,交易费用为55亿。回顾历史,2012年以来周度资金最大净流入1364亿,最大净流出4450亿,平均流入134亿。

市场情绪处于05年以来中低位:第一,2005年以来周换手率(年化)高点、低点分别为1714%、83%,均值为358%,最近一周为211%,处在历史上由低到高38%的分位,较前一周的235%下降。第二,2005年以来涨停股个数占比(五日平滑)高点、低点分别为37%、0%,均值为1.51%,最近一周为1.07%,处在历史上由低到高35%的分位,较前一周的1.14%下降。第三,2016年上证综指2638点以来融资交易占比高点为12.1%,低点为5.8%,最近一周融资交易占比8.17%,处在历史上由低到高50%的分位,较前一周的8.84%下降。第四,2005年以来A股风险溢价(全部A股PE倒数减十年期国债收益率)高点为4.9%,低点为-2.7%,最近一周风险溢价为2.72%,处在历史上由低到高69%的分位,较前一周的2.61%上升。第五,2005年以来沪深300股息率/十年期国债收益率高点为1.05,低点为0.09,最近一周沪深300股息率/十年期国债收益率为0.78,处在历史上由低到高76%的分位,较前一周的0.77上升。第六,2010年以来股票型基金仓位处于77-92%区间,截止最近一周股票型基金仓位为88.7%,较前一周的87.2%上升;混合型基金仓位处于50-81%区间,截止最近一周仓位为59.3%,较前一周的59.3%持平;偏股混合型基金仓位为82.1%,较前一周的81.6%上升。

每周资金入市合计最近一周资金净流出17亿元,而前一周净流入225亿元(皆未统计银证转账数据)。

资金流入指标1:个人投资者投保基金公司的银证转账数据只公布到2017年6月,之后的数据用证券业协会的证券公司客户交易结算资金来统计,19Q2较19Q1下降1300亿元。

资金流入指标2:机构投资者最近一周公募基金新发行增加189亿元,19年累计发行3168亿;9月以来阳光私募发行14.8亿,19年累计发行259亿。

资金流入指标3:融资余额最近一周最后一天融资余额8320亿,较前一周减少103亿。

资金流入指标4:沪股通和深股通最近一周沪港通和深港通资金流入45亿,而前一周流入219亿。

资金流出指标1:IPO融资最近一周IPO融资规模为20亿,前一周为59亿。

资金流出指标2:产业资本净减持最近一周产业资本净减持74亿,前一周净减持131亿。

资金流出指标3:交易费用最近一周交易费用(包括交易佣金和印花税)为55亿,前一周为59亿。

市场情绪指标1:换手率2005年以来日换手率(年化周平滑)高点、低点分别为1714%、83%,均值为358%,最近一周为211%,较前一周的235%下降。

市场情绪指标2:融资交易占比2016年上证综指2638点以来融资交易占比高点为12.1%,低点为5.8%,最近一周融资交易占比8.17%,较前一周的9.84%下降。

市场情绪指标3:涨停股个数占比2005年以来涨停股个数占比(五日平滑)高点、低点分别为37%、0%,均值为1.5%,最近一周为1.07%,处在历史上由低到高35%的分位,较前一周的1.14%下降。

市场情绪指标4:基金仓位根据WIND数据测量,2010年以来股票型基金仓位处于77-92%区间,截止最近一周股票型基金仓位为88.7%,较前一周的88.2%上升;混合型基金仓位处于50-81%区间,截止最近一周仓位为59.3%,与前一周的59.3%持平;偏股混合型基金仓位为82.1%,较前一周的81.6%上升(注:测算值可能和实际值有偏差)。

市场情绪指标5:风险溢价2005年以来A股风险溢价(全部A股PE倒数减十年期国债收益率)高点为4.9%,低点为-2.7%,最近一周风险溢价为2.72%,处在历史上由低到高69%的分位,较前一周的2.61%上升。

市场情绪指标6:股息率/利息率2005年以来沪深300股息率/十年期国债收益率高点为1.05,低点为0.09,最近一周沪深300股息率/十年期国债收益率为0.78,处在历史上由低到高76%的分位,较前一周的0.77上升。

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